R3、SEC和IRS对企业代币的分类和定义

《香港奇点财经 Singularity Financial》2019年1月21日发布报道

来自R3的分类定义

近日，R3联盟指出，如果比特币代表着第一次区块链革命，企业区块链平台的出现代表着第二次革命，那么由企业证券代币推动的新全球资本市场的建立将会迎来第三次区块链革命。为了让代币在执法世界中成为可靠和有用的工具，必须让代币具备实用性并有效地吸引投资者。为了更好地理解证券代币，R3重新设计了代币名称的定义，并在全球数字金融（GDF）行业组织的支持下进行推广。

以下是三种基于GDF的代币分类：

金融资产代币：内在特征旨在充当或代表金融工具和“证券”等金融资产的代币。

消费者代币：内在特征旨在用作或提供对特定商品、服务或内容的访问权限。

支付代币：内在特征被设计为使用价值、交换媒介和/或账户单位的通用存储的代币。

Todd McDonald，R3的联合创始人介绍了三种基于GDF的代币分类，并强调了存托凭证、“原生资产”和消费者代币的作用。对于原生代币来说，尽管还有很多实施和监管问题需要解答，但对于企业资产上链是一个强有力的催化剂。与此同时，企业代币的属性正在逐步形成，需要兼顾新颖性和实用性，同时与现有的法律和监管框架相结合。

美国SEC和IRS的定义

美国证券交易委员会（“SEC”）和美国国税局（“IRS”）对企业代币的分类有助于解决大多数人在购买、出售或交易时应遵循哪些规则的争议。以下是五个代币类型的简要概述，其中包括“股权代币”、“证券代币”以及“债务代币”。值得注意的是，股权代币和证券代币之间的主要区别在于，前者代表了公司的股份，后者则从公司获得了价值。在实际操作中，它们的性质和权益可能会有所不同，需要在未来进一步明确。无论是哪种类型的代币，它们都需要符合SEC的规定，并且可能需要进行IPO程序。