:接续去年12月的篇章,本文将对2023年的行业变迁进行一番梳理,并前瞻2024年的趋势走向。2023年二级市场的昂扬与一级市场的低迷形成鲜明对比,一级市场的冷清程度似乎甚于2022年,这背后或源于三个方面的原因:新创业者滞后入场、老创业者转向AI领域以及缺乏创新故事和项目。
今年看好的领域被打脸了?1. 开发者工具——趋利而往
尽管crypto MAD同比下跌27%,但两年间仍有66%的增长。然而,受制于新开发者减少及老项目的流失,今年开发者工具市场规模出现下滑。同时,AI领域的繁荣吸引了大量工程师转投其中。Alchemy与Consensys在一级半市场的估值均有大幅缩水,但预计2024-2025年该市场有望回暖并呈现显著增长,届时或将迎来一系列MA机会,如国内Chainbase平台开发者人数激增所示。
1.2 NFT——探索多元价值
PFP主导的NFT市场热度锐减,BAYC价格走势疲软,Yugalabs的APE+猴地组合未能持续吸引市场关注。然而,在一片寒意中,NFT市场也呈现出新的生机,例如结合线下玩具的小企鹅项目获得北美市场好评,揭示了PFP之外的实体+NFT商业模式潜力。未来几年,NFT可能逐渐成为传统行业的技术赋能工具,应用于品牌通行证、票务等领域。
明年押注何方?2.1 AI+Crypto融合——2C还是2B路径?
预判一个有趣的观点:若2024-2025年牛市再现,我们将看到一批2C游戏/社交/C.AI/Chatbot类web2 AI项目步入web3赛道发行token。这一转变源于当前2C AI项目同质化严重、收入天花板较低,且高昂算力成本下难以实现盈利平衡,因此寻求通过发行Utility token拓宽玩法和吸引web2用户进场,实现web2/3双赢。而在Crypto+AI领域,无论是2C如Myshell等项目,还是服务于项目方和企业的2B公司(如Modulus Labs, ChainML, EZKL, Questlab, Flock.ai, Gensyn等),均展现出了蓬勃生机。
2.2 监管合规破局——机构悄然布局
监管合规始终是焦点话题,近期Blackrock BTC ETF预期通过带来的价格上涨,生动诠释了传统资金一旦部分流入,市场将有可观涨幅。稳定币市值的变化及其对BTC价格的影响,暗示着主流资金动态及潜在的老鼠仓操作。随着监管政策的明朗化,诸如稳定币、交易所、资管等相关领域将迎来更多机构投资者,为市场注入活力。
2.3 DePIN模式崛起——以Crypto重塑分发机制
DePIN概念引人注目,其核心在于利用Crypto作为主营业务的分发手段。Helium、Hivemapper、Questlab等项目分别通过Crypto将Wifi服务、地图数据标注、AI数据标注业务有效分发。采用Crypto的主要原因在于其给予用户潜在收益希望,并提供便捷的跨境结算方式。要打造成功的DePIN项目,需解答灵魂三大问题:上游需求痛点、如何聚合资源对接B端需求,以及项目定位是否具备全球化属性。
明年关注点何在?3.1 GameFi再燃战火 / SocialFi能否崭露头角?
Crypto与token市值既是情绪放大器,也是营销利器。随着东西方优质团队纷纷投身游戏开发,加之网络游戏意见稿的推动,GameFi有望在2024年再次催生出Axie/Stepn级别的爆款产品。而对于SocialFi,虽持保守态度,但Friend.tech等项目已展示出通过交易朋友Key的新颖玩法,值得关注其后续发展。
3.2 L2战场硝烟弥漫——内忧外患并存
L2叙事曾在2022年聚焦模块化区块链,看好Execution层、Consensus层和DA的可组合性。然而,L2技术迭代速度远超预期,开发壁垒急剧降低,市场上涌现出众多ZK L2和RAAS公司,导致2024年L2间的竞争将极为惨烈。同时,EVM竞品链凭借自身优势发起挑战,L2如何内外兼修,走出差异化竞争之路,将是年度焦点战役。
3.3 比特币生态崛起——价值回归抑或泡沫重现?
比特币生态仅需母体资金极少量溢出即可孕育庞大产业,网络卡顿更加快了这一过程。2023年比特币生态繁华似锦,一年走过了以太坊四年历程,但仍需观察其能否走出独特道路而非单纯复制以太坊生态。尽管市场在今年下半年触底反弹,带来信心提振,但诸多领域的迭代进展表明,2024年或将上演比2020/2021年更为精彩的牛市剧情。
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