数字货币、虚拟货币、电子货币，三者之间的区别是什么？

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1. 科技浪潮推动支付变革

伴随移动互联、云技术、安全存储与区块链技术的革新，全球支付生态经历剧变。2019年，Facebook携加密货币Libra横空出世，欲打造全球统一货币体系，引发数字货币热潮。彼时，美联储尚言未来五年无需发行数字货币，而今态度大转弯，透露正与多国央行携手深化对“央行数字货币”的认知。2020年，各国央行对数字货币的研究步入快车道。

2. 数字货币沿革四十年

数字货币概念自1983年诞生以来，历经近四十年风雨洗礼，理论与实践均取得重大突破。其发展轨迹清晰可见：从完全匿名走向可控匿名，从线上支付延伸至线下场景，从单一银行系统进化为多银行体系，直至实现去中心化革命。

1. 电子货币：法定货币的数字化之路

电子货币，顾名思义，乃货币形态在网络空间的延伸，包括储值卡、银行卡、第三方支付等多种形式。简言之，电子货币使用者通过数字化手段，在网络环境中进行货币支付或资金转移。

N.Asokan的分类法将电子支付系统划分为基于账户和基于数字货币两类。前者如借记卡、信用卡等，用户在支付服务商处开立账户，授权其依据指令完成账户间资金流转。后者则是用户购买具有固定价值的电子代币，用于对商家支付或在网络中充当现金角色。

2. 虚拟货币：特定社区的专属“货币”

欧洲央行定义虚拟货币为：未经监管、由开发者发行并掌控、仅限特定虚拟社区接纳使用的数字货币。换言之，虚拟货币由特定主体发行，流通于特定群体，其价值、用途、管理与控制权悉数掌握在发行者手中。我国的Q币、U币、百度币等皆属此类。2009年前，这类虚拟货币可兑换人民币；但此后政策调整，它们只能在各自平台内流通，无法兑换或赎回。

3. 加密货币：密码技术护航的交易媒介

加密货币，运用密码学原理保障交易安全，控制货币单位生成，实现点对点交易。众多加密货币基于区块链构建分布式系统，通过私钥与公钥实现安全转账。公钥需公示于区块链，以证明加密货币的所有权及交易过程。典型代表如比特币、Libra等。

1. 法定数字货币：国家信用背书的数字现金

法定数字货币，由主权货币当局统一发行，具备国家信用支持，能完全取代传统纸币与电子货币，如我国即将面世的DCEP。本质上，它是一串加密数字，纸币的数字替身。国际清算银行将法定数字货币界定为中央银行货币的数字化形态。值得注意的是，法定数字货币与区块链并非绑定关系，其发行技术路径多样，区块链仅为选项之一。无论基于区块链还是传统集中式账户体系发行，法定数字货币因其央行背书，天然拥有计价功能、交易媒介属性，价值稳定。

2. 私人数字货币：去中心化的数字资产

私人数字货币，又称民间数字货币、私营数字货币，以比特币、瑞波币为代表。其无集中发行方，任何人都可参与制造，不具备法偿性与强制性，可视作虚拟货币，本质上是数字资产。由于缺乏广泛认可的锚定资产，私人数字货币价格波动剧烈。其常见发行模式为ICO（首次代币发行），即通过发行加密代币募集资金以支持项目发展。鉴于监管缺位，私人数字货币风险较高。我国明确其为虚拟商品，无法定货币地位，严禁任何形式的代币发行融资活动。

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来源：环球数链