这家企业赫然成为全国第三方支付行业中独一无二的一家，成功携手银联商务并与中国人民银行数字货币研究所签署了《战略合作协议》，并且是一家已公开上市的企业。
自2015年起，该公司的历史业绩展现出强劲增长态势，连攀高峰，特别是在2021年，净利润一举创下历史新高，达到惊人的10.83亿元。
当前，其股票正处于调整期，在过去的621个交易日里，股价已经大幅回调了67%之多。
接听电话的董秘是一位低调有礼的男士。通过交流得知，该公司是国内知名的第三方支付领军企业，其支付业务收入占比高达85%，而其余业务收入则占15%。
早在2020年，该公司便已与华为签订了《业务合作框架协议》，双方围绕华为终端，积极推动华为用户与其商户之间的手机POS收款、便利营销以及便民服务等合作项目。
此外，据董秘透露，自上市以来，该公司累计向股东派发了15.8亿元的现金红利，其中在2019年和2020年均有分红记录，分红占净利润的比例超过90%，充分彰显出公司对股东的高度负责任态度。
据该公司2022年半年报显示，未经任何主观评论：
相较于2021年第二季度的5.5亿元净利润，至2022年第二季度，业绩已下滑至3.31亿元，同比下降约40%。即便如此，在A股数字货币概念板块的66家上市公司中，它仍稳居第三名，排名显著，显示出其强大的市场地位。
与此同时，净资产收益率这一关键盈利指标在2022年第二季度达到6.46%，意味着若管理层利用股东的每100元资金进行第三方支付业务经营，仅需六个月即可实现6.46元的净利润回报。该企业在A股数字货币概念板块66家公司中位列第四，表明其盈利能力处于高水平。
接下来，我们将重点关注该企业的估值状况。
首先看市盈率指标，作为判断企业估值的重要标准，该公司的市盈率在2022年第二季度仅为20倍，即假设管理层每年都全额分配净利润，投资者购买1万元的股票，经过20年即可收回同等金额的股息。而这一数值在A股数字货币概念板块66家企业中排名第三，表明当前估值并未过高。
接着分析安全边际，此概念源于巴菲特的价值投资理念，他认为唯有当公司市值低于或接近其成本时，才能确保较高的安全边际，从而降低投资风险。
截至2022年9月2日，该企业股价为16.47元，总股本8亿股，总市值131.76亿元。这意味着要完全控股该公司需投入131.76亿元。其净资产为51.21亿元（由总资产118.35亿元减去总负债67.13亿元得出）。因此，市场价格与成本之间的比值（即安全边际）为2.6倍。这一比例在A股数字货币概念板块66家上市公司中排名第27位，显示其具有较大的安全边际优势。
尽管该公司有着诸多优点，但在财务数据分析过程中，我们也发现了其存在的问题和瑕疵。
值得关注的是，在2022年第二季度，该企业的第三方支付业务利润率出现明显收窄。相比于2021年第二季度34.91%的销售毛利率（当时提供100元支付服务可获得34.91元毛利），至2022年第二季度，同样100元支付服务产生的毛利降至27.85%，销售毛利率滑落至27.85%，跌幅达20%。这使得其在A股数字货币概念板块66家企业中的销售毛利率排名仅为第41位，暗示其支付业务的利润空间有待提高。
较低的销售毛利率和压缩的利润空间无疑会对企业的净利润造成负面影响，对其经营活动构成潜在挑战。鉴于此，我们必须对此风险予以关注。
综合评估，若按A、B、C、D、E五级划分上市公司的基本面质量，我们认为该企业大致能维持在C级水准。
揭示这家卓越企业的身份，它正是拉卡拉股份有限公司，证券代码为300773。
请注意：基本面良好的公司未必股票会上涨；但持续强势上涨的股票背后，其基本面往往十分出色。本文并非推荐拉卡拉股票，也未对其给予特别正面评价，而是基于其财报进行了严谨的翻译和解析。
文章内容来源于网络，不代表本站立场，若侵犯到您的权益，可联系多特删除。（联系邮箱：[email protected]）
近期热点
举报
最新资讯