ICO投资亏损后的救济途径及其法律挑战

北京盈科（上海）律师事务所刘磊律师团队针对虚拟货币ico投资风险持续展开深入解析。鉴于我国全面禁止ICO发币融资活动，因其难以纳入现有法规监管，并因其点对点交易特性导致监管异常困难，多数ICO项目已转移至海外并诱使国内居民参与。对此类投资，投资者务必保持高度警觉和谨慎，以免落入骗局之中。

在我们处理的相关案例中，许多投资者盲目冲动地参与此类虚拟货币投资，一味追求高额回报承诺，忽略了潜在的巨大风险。他们误以为购买ICO代币如同购买私募基金，一旦听到哪里有这样的投资机会，便竭尽全力、寻遍各种渠道参与购买。例如，听说某人认识ICO项目的高层管理人员，就会毫不犹豫地数十万乃至数百万元转账求助，希望借此买入项目代币，却全然不顾本金损失的风险。

然而，ICO代币发行方与私募基金截然不同，缺乏有效监管，无需依法备案及公开管理者信息、资金募集说明、资金用途、运行周期等相关信息，甚至缺乏相应的监管部门。投资者购买ICO代币时，通常不会与项目发行方签订任何形式的投资协议，可谓是“毫无投资凭证可言”。

为何投资者会对ICO投资如此急切？归根结底，一是发行方的宣传策略让投资者误以为回报极为丰厚；二是首批投资者坚信一旦代币登陆交易平台，总会有人更为迫切地接手，期待自己能成为“割韭菜”的一方。

理论上来说，确实可以通过这种方式尝试追偿，实践中也有成功的案例。能否成功追偿的关键取决于双方之间的约定是否存在记录作为凭证。具体而言，你需要提供什么样的证据呢？

1.必须清楚地证明“中介人”是否是代币发行方的代理人。若该“中介人”仅是朋友，认识发行方高管而非代理，投资人将款项或主流虚拟货币如BTC、ETH转账请其帮忙购买项目代币。在这种情况下，只要“中介人”将款项或虚拟货币转交给代币发行方，那么通过法律途径要求“中介人”赔偿的可能性就很低，除非你能证明“中介人”侵吞了你的财产。

如果明确或推定“中介人”是代币发行方的代理人，投资人能否要求“中介人”赔偿损失呢？依据《民法典》第九百二十九条的规定，在有偿委托合同中，因受托人过错导致委托人损失的，委托人有权要求赔偿。在这种情况下，判断是否可要求“中介人”赔偿的关键在于：(1) 中介人是否收取了委托费等费用？(2) 投资人损失的发生，中介人是否存在“故意”、“重大过失”或“越权行为”？若不存在这些情况，则无法要求中介人赔偿。

看似可行，实则难如登天！主要难题在于：1.你要证明与代币发行方之间存在投资关系相当困难，因为你未曾与其直接交流，亦未签署任何投资协议等文件，故在法庭上，没有证据证明投资关系的存在，法院很可能不予支持你的诉求。2.代币发行方的公司往往注册在日本、新加坡、马来西亚等地海外区域，除投资人来自全球各地之外，公司业务与我国境内毫无关联，一旦提起诉讼，则需通过涉外诉讼程序寻求外国司法机关协助，而这涉及到国家主权问题，大多数国家不会予以配合，追偿难度之大可见一斑。自ICO诞生以来，通过境外ICO实施欺诈的项目不在少数，众多投资者蒙受损失，但至今尚未有通过涉外诉讼方式成功挽回损失的案例。换言之，倘若因这种方式遭受损失，恐怕只能自认倒霉了。