TokenGazer月度加密货币数据分析——聚焦莱特币(LTC)现状与投资风险

本文开篇

TokenGazer的加密货币数据月报提供了深入项目基本面的持续追踪，作为构建“TG指标”的核心数据源，并奠定了TG估值与偏差表的实证基础。TokenGazer团队在关键节点上会基于月报、TG指标等相关参考，发布项目研究报告。

通过对莱特币用户的增长趋势、市场关注度及其链上交易状态的观测，以评估莱特币使用价值的发展动态。

Google Litecoin搜索趋势(2014-2019)：莱特币搜索热度于2017年底触及顶峰，近期搜索量维持低位，暂无显著反弹迹象。主要搜索热点集中于欧洲、北美及澳大利亚。

莱特币最近的24小时链上交易量远低于2017年12月的历史高位，在过去六个月的熊市行情中，交易量持续下降。2018年11月30日链上交易量突然激增至约11.63亿美元，然而当日莱特币价格未受此影响。近期交易量再度回落，现交易额约为65.7M美元。此外，莱特币的活跃地址数整体呈现递减态势，目前约为55.3K。

NVT比率反映了莱特币市值与其使用量的关系。若市值增速远超使用量增速，则可能导致单位使用量对应的金额升高，预示可能存在泡沫；反之，NVT下降则可能预示价值回归。目前，莱特币30天NVT均值显示出区间波动并伴随微弱上升趋势。

"矿工/供应"指标揭示了莱特币当前的挖矿算力、难度和收益等情况。

挖矿算力：尽管经历了2018年全年市场的疲软，莱特币挖矿算力仍然在当年5月达到了峰值，随后逐渐回落，但近期算力持续呈现小幅攀升态势，截至2月18日，算力已达约221T。

挖矿难度：莱特币挖矿难度相较于一年前增加了约1.6倍。

挖矿收益：莱特币挖矿收益持续降低，长时间保持低位。即使在币价上行的情况下，1GHash/s算力的矿机每日也只能赚取约2.86美元的收益。

以下分析旨在通过考察资产波动率、回报率以及与其他主流币种及资产的相关性，为投资者提供风险控制信息。

交易费用：相较于BTC，LTC交易费用更低，这是其作为支付类通证的优势之一，低成本交易是此类通证不可或缺的条件。

LTC ATM分布地区：LTC应用范围广泛，其中美国尤为突出。

市场表现：LTC价格与交易量变动之间具有较强关联性。在2018年熊市环境下，LTC价格逐步走低；而近期随着市场好转，价格与交易量均出现一定程度的回升。

收益波动率：LTC的30天滚动回报波动率反映了资产的价格波动及风险水平。相较2018年初，数字货币资产的整体波动率已呈现下降趋势，LTC近期的收益波动率约为6.1%。

相关性：2017至2018年间，LTC与BTC的90天相关性不高，曾多次出现独立行情；但在2019年以来，二者相关系数趋高并稳定在0.8以上，表明LTC的短期走势与BTC呈现高度同步。

莱特币在谷歌搜索热度长期萎靡、活跃地址数持续下降的趋势中，链上交易量略有回弹，但从短期来看，用户数量和市场关注度尚未得到有效提升；同时，莱特币NVT值呈现区间波动特点且近期有上升迹象，投资者应注意潜在的投资风险。

相较于BTC，LTC交易费用低廉，这为其作为支付类通证的竞争优势奠定基础。过去一年内，莱特币全网挖矿算力与挖矿难度高度正相关，两者均在2018年5月底触顶后逐渐下跌，近一个月内呈现回暖势头。尽管当前矿工收益位于历史低位，但算力未随之下滑，显示仍有矿工在熊市中积极布局。

在2018年市场颓势下，LTC价格逐渐走低，但近期受市场提振，价格与交易量均有所回升。LTC与BTC的90天相关性自2014年起变化明显，多段时期内独立行情凸显，但从2018年初开始与比特币的相关性持续上升，近期已接近90%，暗示着LTC短期内走势易受BTC影响。

虽然莱特币在2018全年受市场大环境影响表现不佳，但近期传出利好消息，或将推动整体加密货币市场上涨。据bitcoinexchangeguide报道，莱特币创始人Charlie Lee已在Twitter上确认其团队正在与Beam探讨采用MimbleWimble协议的可能性，并考虑将其应用于莱特币中。一旦实施，将为莱特币带来更多的扩展可能性，鉴于其一直强调的小额支付属性，加之高度匿名性，未来在暗网应用方面将更具竞争力。此外，按照规划，莱特币将于2019年8月8日迎来产量减半，这一预期有望提振市场情绪，对莱特币价格产生正面影响。

投资风险提示：
- 价格波动：数字货币资产历史上存在短期和长期的价格波动现象。
- 市场接纳：数字资产可能无法被广大市场采纳，这可能导致单个或多个数字资产丧失大部分价值。
- 政府法规：数字资产的监管框架尚不明朗，主管部门对现有应用的监管与限制可能对其价值产生重大影响。

作者：TokenGazer