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硅谷银行闪崩的导火索是什么,硅谷银行的挤兑,只是开始

2023-03-16 03:32
来源:网络

周末没关系。 说周边的事。 昨晚,美国第16大银行硅谷银行引发挤兑,单日暴跌60%,美股KBW银行指数暴跌8.1%,是创新冠名的单日最大跌幅,美国主要股指下跌2%左右,令全球资本市场叫苦不迭。 截稿前,又下跌了50%。 现在已经涨停了

据悉,今天早上,一半的宏观研究圈正在抓紧调查相关资料。 这是为了在《2008次贷危机或再现》的深度报告书中追加“正如我们预想的那样”。

作为媒体,本应该趁着煽动引起恐慌的,但政事堂认为,还是澄清基础逻辑很重要。

2020年疫情爆发,从特朗普到拜登,从联邦到州政府,20-21两年来开始了史无前例的大放水,在巨额量化宽松下,硅谷优秀企业获得广泛支持,零成本获得大量贷款

这些硅谷企业把从金融机构借的钱存放在硅谷银行。 硅谷银行获得了大量存款,但面对硅谷企业的信贷需求,在美联储0 %利率时期,它买入了大量1%利率的美国国债和住房债券(MBS )。

2022年,拜登政权开始大幅加息,一年内将美联储利率上调至4.5%。 加息将持续到23年末,预计将逼近6%,市场债券收益率升至5%~7%,买下1%债券的硅谷银行面临巨额浮亏。

与降息周期的中国民众纷纷偿还高利率房贷形成鲜明对比的是,升息周期的美国民众坚决不还低息房贷,硅谷银行为美国房贷支付了利息。

本来,只要硅谷银行一直增长,账面上就看不到亏损。

不过,由于纳指2022年的下跌,硅谷公司账面资金持续下降,美联储利率飙升,另外许多硅谷公司选择从硅谷银行取钱还债,这也引出硅谷银行没钱偿还客户

由于美联储加息,前市场融资成本过高,预计年末仍将继续上升。 口渴的硅谷银行决定卖掉在利率0%时买的美国国债和住房债券,支付顾客的提款要求。

过程中发生的巨额损失,原定通过发行股票融资,但不巧的是,与此同时,货币圈银行Silvergate宣布破产。

硅谷银行与货币区银行的用户高度重合,恐慌情绪迅速从货币区蔓延至科技区,投资者担心硅谷银行会重蹈货币区银行的覆辙,纷纷取款,账面现金被提取,之后再也无法继续提款

硅谷银行的主要客户是硅谷企业,不在个人存款保险保障范围内,无法取款造成恐慌和踩踏式挤兑,引发股价跳水。

硅谷银行的抛售还让投资者怀疑其他银行是否也会重蹈覆辙,引发美股银行板块整体下跌,随后引发美国主要股价3指数下跌,最终传导至欧洲和亚洲资本市场。

所以,梳理一下这个逻辑,不难发现,这家硅谷银行的导火索并不是08年次贷危机中包装不良资产的次贷,而是金融机构在加息前期出现了长期错配。

为什么要谈硅谷银行的事呢? 因为真的很重要。

2020-2021年,美联储放水期间,大量接收美国0%利率热钱的国家、央行、银行,还在2022-2023年按长期计划将这些钱转移到“润泽”,如果出现长期短期资金不匹配,硅

不同的是,欧洲各国面临着“存款”被美国企业拿走的危险,而亚洲各国只不过面临着“货款”不再支付给美国企业的危险。

总之,这波冲击是结构性全球“美元现金短缺”。

在美国强力加息的大背景下,区域内任何经济区块都岌岌可危,容易复制货币区银行对硅谷银行的传染效应,引发区域内更大规模的美元资产挤占,类似98年金融危机。

现在,就连美国的银行也被美联储的加息炸毁了。 这意味着,对全球新兴市场的雷爆潮已经不远了。

不同的是谁在餐桌上,谁在餐桌旁边。

受俄罗斯摆布的欧洲自不必说,与邻国首尔、河内、新德里、孟买和东京都相比,这两年房价暴涨。 然后,看看这两年被压制的北京、上海吧。

可见中国是亚洲主要经济体中2020年没有利用美国短市炒作长周期房地产的国家。

不仅令人哀叹,权威人士12年来铺下的这个局,终于到了10年的终点。

接下来的半年,为了不乱打弹药,我会好好住,等待硅谷的银行模式在其他国家爆发。 到时候我们再出手,世界地缘格局和利益的再分配我们要持刀分割

硅谷银行闪崩的导火索是什么
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