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国内的投资银行部门通常设有四个主要岗位:
1. 承揽承做岗位
2. 发行岗位
3. 质控岗位
4. 销售交易岗位
在大型投资银行中,一级投行部门之下可能会设立多个二级部门,如发行岗位可能独立成为资本市场部。而在小型投资银行或团队制的投行部门中,这些岗位可能仅在大的团队中设立,有时甚至由于人员不足,一个人可能需要同时承担多个岗位。
承揽承做岗位是国内投资银行的核心岗位,也是建立投行部门的基础。投资银行业务广泛,不仅包括IPO、并购等股权融资业务,还包括债权融资(如公司债、企业债的承销业务)和一些券商将新三板业务视为大投行的一部分。
质控岗位的工作人员尽管出差频率较低,但他们工作时间相当长。尤其是对于初级级别的质控员,他们常常面临活多钱少责任大的情况。他们的主要任务是审查部门内的项目,判断是否可以开始或申报。对于已经申报但尚未完成的项目,质控员还需审查项目组对监管机构反馈问题的回答,以便决定是否可以提交。此外,他们还需要根据监管政策的变化,及时更新部门内部业务规范和审核标准。
发行岗位是在我国金融市场不断发展成熟的背景下逐渐出现的。因此,在各个投资银行之间,这个岗位的设置存在较大差异。
销售交易岗位负责的是投行领域的债券业务。
投资银行(Investment Bank,简称IB)是一个不同于商业银行的金融机构。它通常是为企业、政府或富裕人士提供咨询服务和募集资金的组织。根据投资银行的规模和业务覆盖范围,可以将其划分为大型投资银行(Bulge Bracket)和精品投资银行(Boutique Bank)。前者包括高盛、摩根士丹利、美银美林等知名公司,除了传统的投资银行业务外,还从事证券交易、研究、资产管理等工作。后者规模较小,但可能专注于特定金融产品、行业、业务、市场或提供全面服务但规模相对较小。
在外资投资银行中,职位部门和职能通常被分为IBD、Sales & Trading、Research、Private Banking、Quant以及其他支持部门等几个部分。
目前,包括中国石油、中国石化、华能国际、吉林化工、中国铝业以及兖州煤业等在内的十二家中资企业已在美国市场上市。2014年9月19日夜晚,阿里巴巴集团于纽约证券交易所正式开始交易,股票代码为BABA,每股定价68美元。当日开盘价高达92.7美元,相比发行价大幅增长36.32%。得益于阿里巴巴集团的承销商行使了超额配股选择权,该轮筹资总额扩大了15%,总计筹集到250亿美元的资金,创造了迄今为止全球规模最大IPO的纪录。
首先,相较于国内市场,赴美上市的操作流程更为简单快捷,尤其是对于等待IPO的企业来说,漫长的排队等候时间难以承受。
其次,许多选择在美国上市的中国公司背后都有外资背景的股东支持,如风险投资机构、基金公司及投资银行等。这些外资股东倾向于选择在美国上市,因为这样不仅能使企业更好地适应美国股市的监管政策,同时也便于股权转化为现金。
再次,部分中资公司的中方股东有意移居国外或寻求海外投资机会,他们可以通过赴美上市实现资产的转移,避开国内严格的监管措施。
最后,美国证券市场的上市门槛相对宽松,尤其对于科技类企业而言。因此,一些在中国未能满足上市条件的企业有可能在美国成功上市。
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