套期保值----流程及案例

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一、买入套期保值：对冲价格上涨风险

1. 策略概述

买入套期保值，又名“多头套期”，是指企业在期货市场买入相应期货合约，以期货市场的多头头寸对冲现货市场的空头风险，旨在防范未来购货成本因价格上涨而增加。

2. 案例解析

某小麦加工厂计划两月后采购100吨小麦，当时现货价为每吨1560元，对应5月期货价为每吨1600元。面对可能的价格上行压力，厂方选择在期货市场购入100吨小麦期货。至5月，现货价跌至每吨1530元，期货价升至每吨1630元。此时，厂方以每吨1530元买入现货，虽每吨亏损30元，但期货市场每吨盈利30元，两者相互抵消，成功锁定成本，规避了价格上涨风险。
二、卖出套期保值：抵御价格下跌冲击

1. 策略概述

卖出套期保值，又称“空头套期”，指企业预先在期货市场卖出相应期货合约，利用期货市场的空头头寸保护现货市场的多头头寸，旨在防范未来销售收益因价格下跌而缩水。

2. 案例解析

5月，一白糖生产厂与饮料厂签订8月供应100吨白糖的合同，价格按届时市价结算，当时8月期货价为每吨4620元。鉴于对价格走低的担忧，糖厂果断在期货市场卖出100吨白糖期货。至8月，现货价跌至每吨4000元。尽管糖厂以每吨4000元的低价售出现货，每吨亏损820元，但其在期货市场以每吨3800元买入平仓，每吨盈利820元，两市盈亏完全对冲，有效防止了白糖价格下跌带来的损失。

结尾

通过上述买入套期保值与卖出套期保值策略的应用实例，我们可以清晰地看到期货市场如何为企业提供风险对冲工具，助力其在复杂多变的市场环境中实现稳健经营。无论是防范原料价格上涨风险，还是抵御产品价格下跌冲击，套期保值都能为企业保驾护航，确保经营收益的稳定。欢迎各位在期货投资之路上，持续关注AA期货，我们将竭诚为您提供专业的服务与支持！