如何合理设定国内配置基金的止盈止损点

上期我们强调了国内配置基金设定止盈止损点的重要性，并且收到询问关于具体设定比例的问题。今天我们将深入探讨这一议题，并围绕三个关键点展开讨论：

首先需要明确，设置止盈止损的初衷是什么？止盈是因为担忧未来市场下跌，故需在高位锁定利润；止损则是为了避免市场持续下滑带来的更大损失。此外，鉴于我国尚未成熟的金融市场具有较大波动性，运用止盈止损策略旨在捕捉市场波动中的波段收益。

参照国外成熟市场的基金平均收益率（5%-8%），我们可以将此作为设置止盈点的一个参考指标。比如巴菲特的平均年化收益约为12%，则8%-12%可视为一个参考区间。另外，资本市场上有“20%原则”，即上涨20%后可能出现回调，下跌20%后可能触底反弹。因此，我们可以将20%作为止盈或止损的参考边界。然而，考虑到国内市场的高投机性和高成长性，可能会出现超常规收益，如50%、100%甚至更高，这无疑提高了投资者的预期收益水平。因此，国内的止盈点可适当高于国外，例如设定在8%-12%范围内，同时止损点可设在3%-8%之间，以适应国内市场的大幅波动特点。

除了市场参考数值，我们还需根据自身的风险承受能力来设定止盈止损点。例如，文中提及的最大止损点为20%，若将其与投资本金挂钩，不同本金对应的损失金额会考验个人的心理承受力。例如100元损失20元，有人可能难以接受；而如果是10万元或100万元，则相应的心理压力会显著增大。止损点实质上是你无法忍受损失的程度，一旦触及便会影响情绪。因此，找到那个让你感到不适的点，便是确定止损点的最佳方法。

小编建议来说，制定一套适合自己的止盈止损线，应综合考虑市场规律和个人承受能力。虽然人人都渴望利润最大化，但贪婪往往会导致过度追求超额回报，而这背后往往潜藏着陷阱。毕竟，止盈止损的本质就是给无尽的欲望设定边界。