债券ETF全方位解读：优势、特色与交易规则比较

债券ETF，这种以债券指数为追踪目标并在交易所上市交易的基金，因其类似股票的交易方式，常被誉为“债券界的股票”。自2013年中国首只债券ETF发行以来，此类产品的数量与市场规模逐年攀升。如今，中国债券ETF主要分为利率债ETF、信用债ETF和可转债ETF，跟踪标的包括国债指数、政金债指数等，总计约17只，分布于沪深两市，总规模达到408亿元人民币（数据截至2023年Q1）。

债券ETF的独特魅力

1. **作为优质的场内债券指数投资工具**，债券ETF相比传统债券指数基金，具备诸多优点，如投资策略稳定、持仓透明、分散投资程度高以及费率低廉等。此外，它还有两大独特特性：

- 支持质押式回购操作: 上交所和深交所规定，特定的单市场债券ETF及部分跨市场债券ETF可作为质押券参与回购交易，且当日购买的份额当天即可入库用于质押，这拓宽了场内投资者的融资途径，便于实施杠杆策略以提升收益。

- 实现场内"T+0"交易灵活性: 债券ETF参照债券交易规则，允许日内回转交易（即"T+0"交易）。这意味着当日买入的份额可即时卖出，同时，卖出后所得资金当天即可使用，次日可提取。而且，债券ETF还实现了"T+0"申赎机制。
交易规则对比：债券ETF vs 股票ETF

债券ETF与股票ETF虽同属ETF家族，但在交易与申赎规则上却有所不同：

- 不论是场内买卖还是申赎流程，债券ETF都展现出了更为灵活的交易模式。例如，对于股票ETF，通常遵循"T+1"交易规则，而债券ETF则可实现"T+0"交易和申赎，大大提升了资金运用效率。
小编建议而言，债券ETF以其独特的交易机制和较高的投资效率，为投资者提供了一种高效便捷参与债券市场并实现债券资产配置的“一站式”解决方案。想要进一步了解固定收益类投资知识的朋友，敬请关注我们的“固收小课堂”！