聊聊UNISWAP

近日加仓，除了Ampl，我还入手了ETH和UNI。当时ETH的价格为383美元，而UNI则是2.2美元。

讲真，UNI曾跌至1美元多一点，但我错过了抄底的机会，有点小遗憾。然而，昨日的疯涨行情让我稍微挽回了一些损失，但今天又有所回调。尽管如此，价格离我买入时仍有距离。今天，我已经卖出了一半的ETH，接下来观察是否有大幅度回调再行买入。

不过，也不能等太久，一定要抓住机会买回来。毕竟，以太坊即将迎来2.0的预期，12月1日也将启动524288 ETH的2.0第0阶段质押，等于锁仓了2亿多美元。此外，灰度等机构也对以太坊颇为青睐。在这种关键时刻出货是有风险的，可能会被市场甩下。

然而，我并不完全同意某些大V所说的“车门已焊死”的观点。今年全球经济和政治形势都不稳定，随时可能出现黑天鹅事件，让主流货币和山寨货币纷纷下跌。当然，牛市肯定会来，但如果所有人都能预测到的话，那就不会是牛市了。牛市的到来方式必定会让人意想不到，很可能是在各方力量洗牌后，将那些立场不坚定的投机者淘汰出局，等到大家无法抵抗的时候，牛市才会悄然降临。

总之，我们需要坚守手中的筹码。毕竟，我们大多数人都无法与大玩家抗衡。在回调期间，如果有闲钱可以适当加仓。

UNISWAP的潜力不容忽视

我对手中持有的UNI毫不担忧。一方面，我加仓的价格不高；另一方面，我对该项目充满信心，相信它值得长期持有。

只要时机合适，好的项目总会得到市场的认可。去中心化交易所无疑是未来区块链领域的重要方向之一，这一点无需过多讨论。我们可以回顾一下区块链的发展历程，有多少实际落地的应用项目？反观交易所这个赛道，一直是区块链投资中最刚性需求的应用。

但现在，中心化交易所的问题层出不穷，例如OK核心人物失踪可能导致数百万人的资产前景不明；库币交易所遭受黑客攻击后，用户的资产至今未能正常提取；还有时不时传出头部交易所被调查、逃避监管的消息。关于中心化交易所的风险可以说无穷无尽，但最终都需要用户自己承担损失。

这一切都为去中心化交易所提供了发展的机遇。而Uniswap在去中心化交易所（DEX）中的地位至关重要，迄今为止没有任何一个DEX对其构成真正的威胁。以下的数据足以证明这一点。

这是我9月份统计的一些头部DEX的相关数据，可以看出Uniswap在锁仓金额、市值、交易额、访问量和交易用户数量等多个方面均具有明显优势。

如今过去近两个月，Uniswap的地位仍未被动摇，并且其优势还在继续扩大。以下是一个关键指标的数据：

Uniswap的流动性质押金额达到了30.2亿美元，与Sushi撤离前的最高纪录19.6亿美元相比增长了54%，比Sushi撤离后的最低点5.18亿美元增加了4.83倍。横向来看，排名第二的Curve流动性金额仅为10.19亿美元，约为Uniswap的33.74%。

Uniswap最近一个月的流动性矿池质押金额相当稳定，而且呈现出上升趋势。相比之下，其他DEX已经被远远甩在了后面。

Uniswap已经成为锁定金额最多的去中心化交易所，占据了绝对的优势。与其他DEX相比，Uniswap的优势更加明显。

随着Uniswap推出流动性挖矿，其锁定金额大幅增加，现在已经超过了借贷赛道的其他三强MAKER、AAVE和COMPOUND。 Uniswap的锁定金额比排名第二的Maker高出9亿美元，占比提高了45%。真实锁定量也提升了47%。

需要注意的是，DEX和借贷赛道对锁定金额的意义有所不同。借贷通常需要超额抵押，这意味着部分锁定金额不能充分利用来创造价值，可能存在一定的泡沫。然而，DEX没有这种规定，用户不需要锁定资金就可以进行交易。因此，DEX的锁定金额可能更能反映平台的真实价值。

根据数据，Uniswap上流动性最强的货币是ETH，占据了总流动性的45.7%，其次是WBTC、USDC、DAI和UNI。这些都是相对主流的货币或稳定币，显示出Uniswap不再依赖单一的热门货币来支撑市场。Uniswap凭借一两个热门货币称霸市场的时代已经过去。

很显然，这是由于Uniswap推出了流动性挖矿措施。但值得注意的是，Uniswap的挖矿收益并不算高。它之所以能吸引到币圈主流货币的老大和老二，可能是因为其稳定的收益策略。这个策略十分明智，有助于优化Uniswap的资产结构。

经过一系列措施，包括空投和流动性挖矿，Uniswap的步伐更加稳健，平台也更加成熟。

Uniswap一如既往地占据所有DEX的领先地位。无论是7天还是30天的数据，Uniswap的交易金额占比分别为64.1%和62%。而在交易用户方面，Uniswap比寿司多出了28.7倍。

这种差距短时间内很难弥补。寿司曾成功转移了Uniswap超过70%的流动性资金，但现在真正的交易用户只有几千人，不到Uniswap的3%。这表明交易所的护城河效应显著。

此外，Uniswap的持币地址数为96357个，意味着其中有92%的地址都在Uniswap上进行了交易。 持币大户中，前100位持币者的份额占据了总量的93.99%。

这意味着大户对币价的影响较大。不过，与AMPL相比，Uni的情况略有不同。通过空投，散户已经拥有总量15%的币，而大户的释放量在初期却很少。这表明在当前阶段，大户对价格的影响相对较弱。

上述数据反映了Uniswap的基本情况，但仍不足以直接衡量其盈利能力。要想了解其盈利能力，我们需要关注另一个关键指标——交易手续费。

以下是所有区块链项目的年手续费排行榜。

比特币位列榜首，年手续费达到6.702亿美元。其次是以太坊，年手续费为6.063亿美元。而Uniswap紧随其后，年手续费为3.20亿美元。这一数据充分体现了Uniswap的盈利能力。

比特币和以太坊作为区块链世界的基础设施，几乎每个人都需要使用它们来进行转账，而且每次转账的费用都很高。因此，他们能收取大量手续费并不令人意外。尽管这笔钱实际上进入了矿工的腰包，与项目方并无直接关联。

然而，Uniswap只是一个去中心化的交易所，曾经默默无闻，手续费也远低于比特币和以太坊（仅为0.3%）。能在这种情况下获得以太坊一半以上的手续费，实在难能可贵。请注意，Uniswap目前的手续费并没有流向项目方，而是给了做市商。

顺便提一句，排行榜中还有一个值得关注的项目——Tokelon。尽管它尚未成为一个正式的交易所，但却取得了不错的收益，令人惊讶。

在区块链应用层面的二层网络DAPP中，Uniswap依然是No.1。以30天为例，Uniswap的手续费为2720万美元，而排名第二的Compound只有450万美元，大约是Uniswap的16.5%。

无论是在24小时、7天、30天还是1年的数据中，Uniswap始终位居首位，无人能敌。

综上所述，无论是与所有区块链项目进行比较，还是局限于应用层面的二层网络DAPP，Uniswap都是毫无争议的领导者。在整个DEFI领域乃至所有区块链应用层的项目中，Uniswap同样傲视群雄。

然而，投资并非单纯取决于项目本身。投资者的认知水平、心理状态、投资能力、投资策略以及入场和退场的时间选择等因素同样重要。因此，不要仅凭他人的项目分析就做出投资决策，如果没有深入了解和规划，不建议进行任何投资。

本文仅供参考，不代表投资建议。