聊聊我的加密货币投资经历以及Uniswap的看法

几天前，我加仓了一些加密货币，包括Ampl、ETH和UNI。当时ETH的价格是383美元，UNI的价格是2.2美元。事实上，UNI曾经跌至1美元多一点，但我错过了买入的机会，感到有些遗憾。昨天市场疯狂上涨，涨幅颇大，但今天的回调也不少。不过，当前的价格仍远离我当时购买的价格。我已经卖出了一半的ETH，打算观察后续是否有大的回调再购入。但也不能等太久，要及时抓住机会重新购入。

毕竟以太坊即将迎来2.0版本的预期，加上12月1日即将启动的524288 ETH的2.0第0阶段质押（相当于2亿美元以上的锁定），还有像灰度等机构对以太坊的青睐。在这种情况下出售可能会有一定的风险，有可能会被甩下车。然而，我也不同意一些大V认为车门已焊死的观点。今年的政治经济环境不稳定，任何时候都可能出现黑天鹅事件，让各类主流和山寨币纷纷下跌。

牛市肯定会来临，但如果所有人都能预测到，那就不会是牛市。牛市的到来将以我们意想不到的方式发生，最可能是通过各种手段洗牌，将那些不坚定的投机者彻底打乱，让他们乖乖地交出手中的筹码。那时，牛市才会悄然而至。

无论如何，我们需要坚守手中的筹码。对于我们大多数普通玩家来说，很难与大玩家抗衡。因此，在回调期间，如果有闲钱，我会选择加仓。

对于加仓UNI，我毫不担心。一方面是因为加仓的价格不高，另一方面是因为我对该项目本身充满信心，并愿意长期持有。

我相信只要时机成熟，好的项目最终会实现其价值。去中心化交易所无疑是未来去中心化世界中极其重要的一环，这是一个无需质疑的事实。

回看区块链的发展历程，其他领域的落地应用项目寥寥可数，相比之下，交易所这一赛道一直是区块链投资中最急需的应用。然而，现在的中心化交易所不断出现问题，如OK核心人物失踪可能导致数百万人的资产前景不明；库币交易所遭受黑客攻击后，用户的资产至今无法正常提取；还时不时传出头部交易所被调查、逃避监管的消息。有关中心化交易所的“黑天鹅”事件多种多样，但最终的结果往往需要用户自行承担。

这些现象充分证明去中心化交易所有望登上舞台中央。Uniswap在去中心化交易所（DEX）中的地位非同寻常，迄今为止，没有任何一个DEX对其构成过真正的竞争。以下是我9月份统计的一些头部DEX的相关数据：

Uniswap在锁仓金额、市值、交易额、访问量、交易用户数量等方面均占据了绝对优势。如今过去快两个月了，这种情况依然没有改变，而且似乎还有增强的趋势。

交易所的流动性质押金额

这是衡量平台可用于交换的所有资产价值的重要指标，也是用户对平台信心的表现。因为这些金额来自于做市商的资金，如果没有信心，用户就不会将自己的资金长期存放在这里。

目前，U2的流动性金额为30.2亿美元，相比Sushi撤离之前的最高值19.6亿美元增加了54%，比Sushi撤离后的最低值5.18亿美元增加了4.83倍。

从横向角度来看，目前排名第二的Curve流动性金额为10.19亿美元，仅为U2的33.74%。

近期，Uniswap的流动性矿池质押金额一直非常稳定，并且有所上升。它已经明显超越了其他DEX。

锁仓金额

曾几何时，借贷赛道的三大巨头MAKER、AAVE和COMPOUND垄断了锁仓金额前三的位置。自从Uniswap推出流动性挖矿以来，这个位置就成了它的专属领地。

而且，它比第二名MAKER高出9亿美元，高出45%的比例。实际锁仓量也高出47%。

需要注意的是，DEX和借贷赛道对于锁仓数据的意义有所不同。借贷通常需要超额抵押的规定，而且用户通常需要首先抵押资产才能进行借贷活动。这意味着并非所有的锁仓金额都可以用于借贷，因此平台上的一部分锁仓金额可能存在泡沫。

但是DEX没有这类规定，用户也不必为了进行交易而锁仓。因此，DEX的锁仓金额可能更能反映平台的实际价值。

Uniswap平台上流动性和交易量最大的币种分别是ETH、WBTC、USDC、DAI和UNI。这些都是相对主流的币种或稳定币，表明Uniswap不再是依赖一两个热门项目来撑场面的时代。曾经在一个月内占据U2半壁江山的AMPL如今仅排在第11位。

显而易见，这是由于Uniswap推出了流动性挖矿。尽管其挖矿收益不算太高，但它成功吸引了币圈主流币种的老大和老二，显然是其既定策略之一。这个策略似乎是正确的，在优化Uniswap资产结构方面发挥了重要作用。

经过UNI空投和流动性挖矿等举措，Uniswap的步伐更加稳健，平台更加成熟。

交易金额

Uniswap一如既往地在所有DEX中占据了绝对优势。7天交易金额占比为64.1%，一个月交易金额占比为62%。

交易用户

Uniswap的交易用户数量更是直接比第二名寿司多了28.7倍。

这样的差距短期内难以弥补。寿司曾经搬走Uniswap超过70%的流动性资金，但现在实际交易的用户仅有数千人，仅为Uniswap的3%。这可能表明交易所的竞争壁垒较高。

Uniswap的持币地址数

Uniswap的持币地址数为96357个，其中92%的地址都在Uniswap上进行了交易。

持币大户中，前100位持有的总量占比高达93.99%。这与AMPL类似，意味着大户更容易影响币价。

不过，Uni的情况稍有不同。通过空投，散户手中已有占总量15%的币，而大户的释放量在初期较少。因此，在现阶段，大户对价格的影响相对较小。

上述数据只能大致反映出Uniswap的业务状况，但并不能直接体现其盈利情况。

交易手续费

以下是所有区块链项目的年手续费排行榜：

排名第一的是比特币，年手续费为6.702亿美元。

排名第二的是以太坊，年手续费为6.063亿美元。

第三名就是Uniswap，年手续费为3.20亿美元。这无疑是对其业绩的最佳注解。

能够在公认的两大巨头之后位列第三，已经说明了很多问题。

需要指出的是，比特币和以太坊作为区块链世界的基础设施，几乎所有在这个世界的人不得不使用它们的基础架构来进行转账，而且每一笔手续费都很高，收取大量手续费实属正常。

虽然这笔钱实际上是进入了矿工的腰包，与项目方并无太大关联。

但Uniswap只是作为一个补充中心化交易所的去中心化交易所，曾经多年默默无闻。而且它的手续费较低，每笔交易只需支付0.3%。能够取得以太坊近一半的手续费，实在是令人惊叹。

当然，目前Uniswap的手续费与项目方的关系不大，主要是给了做市商。

顺带一提，在尚未成为交易所的平台中，Tokelon的手续费收入表现不错，令人惊讶。

上述数据显示了Uniswap与所有区块链项目进行对比时的表现。如果我们只与应用层面的二层网络DAPP进行比较，结果同样显著。

Uniswap再次荣登榜首。下面是30天手续费数据，Uniswap达到了2720万美元，而位居第二的Compound的手续费为450万美元，只有Uniswap的16.5%。

无论是在24小时、7天、30天还是1年的数据中，Uniswap始终遥遥领先，无人能敌。

无论是在DEX领域，还是在整个DeFi领域，甚至是现有能看到数据的所有区块链应用项目中，Uniswap都是王者。

提示：虽然Uniswap是一个值得投资的项目，但在决定是否投资时，项目本身只是其中一个因素。投资者自身的认知水平、心理状态、投资能力、投资策略，以及入场和退场的时机等因素更为关键。因此，在没有进行深入了解和规划的情况下，不建议进行任何形式的投资。

本文不构成投资建议。