LongHash对山寨币的研究启示

最近，我发现了一份有趣的研究报告，涉及到关于山寨币的数据统计。我迫不及待想要分享给大家！

全球知名的区块链孵化器及资讯平台LongHash，在以太坊网络上针对ERC20代币进行了一次深度剖析，旨在探寻表现出色的小市值代币。研究对象为市值排名前1000的 ERC20代币，剔除了市值超过10亿美元的大额代币和稳定币（约为900个）。随后，他们分别从价格、2019 年至今的年化收益率、交易量、持币地址数、市值以及代币分布的集中度等多方面展开了细致的考察。

代币分布的集中度是一个衡量每个代币前20个持币地址持有代币总数占该代币总发行量比例的指标，其中已经排除了交易所地址和发币、销毁币地址的影响。

研究结果显示，尽管有一半以上的代币收益率为负值，但仍存在38个代币收益率超过500%。这些高收益代币的共同特点是代币分布集中度较高，大多数集中在60%以上，部分甚至达到90%以上。

有趣的是，考虑到市值小于1000万美元的代币，持币地址数、市值、价格、交易量等相关属性与收益率的相关性呈现下降趋势，唯有代币分布集中度这一属性相关性上升。这就意味着小市值代币的筹码越集中，实现高额回报的可能性越大。

想知道如何查看ERC20代币的持仓详情吗？以下是具体操作步骤:

1) 打开以太坊浏览器etherscan (https://etherscan.io/)

2) 在搜索框输入你想查看的代币名称

3) 点击搜索结果，进入代币页面

请注意，为了防止产生误导，我们在图片中去除了代币名称和相关信息。

4) 在代币页面，点击"持有者"（Holders），你将看到以下信息:

从图表中可以看出，排名第四的地址属于交易所火币，而排名前三的地址持有的代币总量就已经达到76%。若排除火币地址，前七个地址的持币总量更是超过84%，充分显示出代币的高度集中。

有时候，读者们会询问是否有潜在价值的山寨币可供投资。然而，在我们对CoinMarketCap上排名200至400名之间代币的初期调查中，并未发现具有显著潜力的币种。

当前市场态势下，比特币领军涨势，其他主流货币随之跟进，而大部分山寨币却如同死水一般停滞不前。即使比特币上涨，它们纹丝不动；一旦比特币下跌，它们更是一泻千里。

造成这种现状的主要原因在于，区块链技术的发展遭遇瓶颈，尚未出现类似ICO那样颠覆性的创新应用。

基于现有应用场景诞生的大量山寨币大多被证实为虚假需求，因此沦落到如此境地。

面对LongHash的这份数据分析，作为普通投资者，我们应该怎样看待呢？

一些投机心切的投资者或许会立即寻找市值低于1000万美元的山寨币，并逐一分析其持仓情况，期望发现高度集中的持仓并迅速买入。然而，持有这样的想法无疑是步入误区。在庄家布下的局中跟随起舞，还想割庄家的肉，这有多大的成功概率呢？

我个人认为，这份数据的最大意义在于警示我们：本轮行情中山寨币的上涨很可能是因为庄家操纵而不是实际应用需求。因此，我们应该更加警觉，远离无意义的山寨币，关注主流货币。