基金套利如何操作？手把手教你实操

近期，美国、日本、印度股市行情火爆，基金套利机会频现。然而，不少投资者对如何把握这一盈利策略仍感困惑。为此，本文将基金套利的原理、逻辑与操作方法详尽梳理，助您轻松掌握这门“财技”。

一、基金套利原理：利用价差获利

1. 基金套利基础概念

基金套利的核心在于利用同一LOF或ETF基金在场内市场与场外市场的价格差异进行买卖，以获取差价收益。形象比喻，如同一款手机在东门市场售价2000元，而在西门市场仅售1800元，您可于西门购入后迅速转售至东门，赚取200元差价。但需注意，若因时间延误导致东门价格跌至1800元，则此行无利可图。因此，更优策略是确保在西门买入后，立即通知东门的伙伴同步出售，前提是您已在东门备有货源。

2. 场内外基金与LOF/ETF解读

场内基金，即在交易所直接买卖的基金，如同股票般挂单交易，需开通深、沪市股票账户操作，买卖双方多为散户与机构。而场外基金则是在基金公司平台、金融平台进行申购、赎回，如支付宝、天天基金、银行平台等，主要面向个人投资者，需开设基金账户。LOF基金（Listed Open-Ended Fund）与ETF基金（Exchange-Traded Fund）均在证券交易所发行、交易，其中LOF基金更为散户友好，因其申购门槛相对较低，而ETF基金通常起购金额高达50万或100万，非普通投资者所能轻易涉足。

3. 溢价与折价概念

场内溢价是指某基金在二级市场的交易价格高于其在一级市场的净值，反之则为折价。套利者密切关注二者之间的价差，以此作为判断套利时机的重要依据。
二、套利逻辑：纯套与裸套并举

1. 纯套利策略

纯套利适用于已有目标基金持仓的投资者。当发现该基金在二级市场出现溢价时，投资者可在二级市场卖出持有的基金份额，同时在一级市场等额申购，从而保持手中基金份额不变，价差减去交易手续费后的盈余即为套利所得。

2. 裸套策略

裸套则针对尚未持有目标基金的投资者。当二级市场溢价率较高时，投资者可选择在一级市场申购基金，待2-3日后基金到账，再申请转入二级市场（通常还需等待1-2日），最后卖出基金以实现套利。然而，此种方式涉及申购、转换及卖出等多个环节，期间市场波动风险较大，操作周期较长，故建议投资者谨慎采用。
三、实操演示：步步为“盈”

1. 寻找高溢价基金

借助相关工具（关注作者获取）筛选出当前溢价率较高的基金，作为潜在套利目标。

2. 场外基金转场内操作

以华泰证券账户为例，已申购基金501225的投资者，可通过APP进入已购基金界面，点击“转场内”按钮，按提示完成认证。请注意，转场内过程需耗时T+2日，务必预估时间成本。

3. 卖出与申购同步进行

在挂单卖出场内基金的同时，于账户内申购等量基金份额，确保套利交易顺利完成。
注意事项

熟知交易规则：包括申购到账时间、转换时间以及各类交易手续费标准。

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