电力设备与新能源行业动态：阿里巴巴超3800亿投资AI基础设施；光伏玻璃行业迎来景气拐点

国内AI基础设施与光伏储能领域迎来新突破

国内在人工智能（AI）基础设施和光伏储能领域迎来了重要进展。阿里巴巴宣布未来三年将投入超过3800亿元，用于建设云和AI硬件设施，创下民营企业在该领域的投资新高。与此同时，光伏玻璃行业的供需格局改善，库存显著下降，行业景气度逐渐回升。

阿里巴巴领跑AI军备竞赛，供配电需求显著增加

阿里巴巴集团CEO吴泳铭于2月24日宣布，公司将在未来三年内投入超过3800亿元用于云和AI硬件基础设施建设，这一数额超过了过去十年的总和。根据阿里2025财年第三季度财报数据，当季营收为2801.5亿元，同比增长8%，其中云业务收入增长了13%，AI相关收入更是连续六个季度实现三位数增长。摩根士丹利和中信建投等机构认为，此举将加速国内AI产业链的发展，并带动人工智能数据中心（AIDC）供配电需求的持续增长。

AIDC产业链受益标的扩散

阿里巴巴加码AI基础设施建设，直接推动了特高压和配变电环节的加速发展。国家电网已启动2025年特高压设备首次招标，青海青桂直流工程也力争年内开工；河南省计划至2027年在配电网方面总投资318亿元。值得一提的是，远东控股与阿里巴巴达成战略合作，共同探索AI技术在线缆产业的应用。随着头部企业的需求释放，供配电设备、服务器电源和液冷等细分领域将迎来更多的增量空间。

政策与技术协同驱动行业生态成熟

国务院国资委近期部署深化“AI+”专项行动，多地政务系统接入深度求索（DeepSeek）大模型，推动算力需求激增。甬兴证券指出，到2026年，中国智能算力规模预计将达到2024年的两倍，AI服务器电源和数据中心等环节将显著受益。阿里巴巴通义千问大模型的持续迭代，进一步强化了产业链的技术协同效应。

光伏玻璃供需改善，储能政策助力行业优化

光伏玻璃行业的供需呈现温和双升态势，但需求拉动的即时性和供给恢复的延时性导致库存显著下降，涨价预期升温。美国商务部拟调整东南亚双反税率，阿特斯成为大厂中唯一税率下调者，头部企业的竞争优势进一步扩大。随着国内多晶硅产能的释放，光伏产业链的成本压力有所缓解，玻璃环节的盈利修复确定性增强。

新型储能方案驱动高质量发展

工信部等八部委联合发布《新型储能制造业高质量发展行动方案》，明确通过市场机制优化行业格局。国内储能企业加速技术降本，招标价格下探推动绿氢经济性拐点临近。新疆签约了一座200MW/800MWh的氢储能调峰电站，国氢科技与蜀道装备合作加速“成渝氢走廊”的建设，氢能应用场景持续扩容。

全球氢能生态加速成熟

丰田和本田发布了新一代燃料电池系统，成本减半且适用场景拓宽，国际氢能技术竞争加剧。国内依托政策连贯性和区域集群优势，氢能产业正从示范向规模化过渡。沧州推出氢气补贴政策，售价低于25元/kg可获3元补贴，每降低1元再补0.5元，进一步刺激了绿氢的商业化进程。

这些进展不仅展示了国内企业在AI和光伏储能领域的实力，也为未来的可持续发展奠定了坚实的基础。