稀土行业新规出台在即，板块有望迎来业绩与估值双重提升

稀土永磁概念股大涨，政策利好支撑行业高质量发展

2月20日开盘后不久，稀土永磁概念股大幅上涨。截至发稿时，广晟有色涨幅超过9%，正海磁材和中国稀土的涨幅也超过了5%，宁波韵升和盛和资源等公司紧随其后。

工信部拟出台稀土开采新规

2月19日，工业和信息化部发布了《稀土开采和稀土冶炼分离总量调控管理办法（暂行）》及《稀土产品信息追溯管理办法（暂行）》的征求意见稿。根据该征求意见稿，稀土开采和冶炼分离企业将由工信部会同相关部门确定，并向社会公布。这些企业必须是国家推动组建的大型稀土企业集团及其下属的稀土开采和冶炼分离企业。其他任何组织或个人不得获得稀土指标，也不得从事稀土开采和冶炼分离活动。

此外，稀土企业需建立稀土产品流向记录制度，配备必要的设备和人员，确保数据的真实、准确和完整。每月10日前，企业应将基础性指标数据录入稀土追溯系统。鼓励企业建设内部追溯系统，以提升信息化管理水平。

人形机器人产业崛起，稀土需求前景广阔

中信证券指出，稀土管理条例细则强调稀土指标仅下发至大型稀土集团，未来稀土资源将进一步向这些集团集中。进口矿管控也将加强，供给端刚性逻辑持续强化。同时，《稀土产品信息追溯管理办法》有助于行业规范化发展，保障战略资源安全，推动行业高质量发展。

从需求端来看，中信证券预计2025年将成为人形机器人量产元年，高性能钕铁硼作为机器人电机的关键材料，未来需求有望显著增加。稀土作为国家战略资源，通过总量管理和追溯体系，有助于提升行业的战略配置价值。

国金证券也认为，随着人形机器人和低空经济的发展，稀土领域将迎来新的需求增长点。行业供应改革、缅甸供给扰动以及成本上升等因素将共同推动稀土价格上扬，叠加供需改善，稀土板块有望迎来业绩和估值的双重提升。此外，在逆全球化的背景下，稀土作为我国定价、全球领先的优势产业，关注度将进一步提高。

稀土价格坚挺，市场预期乐观

上周，稀土原料价格整体走势偏强，主流产品价格全面上调。成本端支撑坚挺，加之磁材下游大厂节后订单预期好转，开启招标补货，中小企业陆续开工提升负荷，钕铁硼价格保持坚挺并有继续上调的趋势。市场对后续稀土价格的进一步上涨持乐观态度。