DeepSeek 迈入更具挑战的第二阶段

DeepSeek 闯进更难的第二关

DeepSeek的商业化挑战与机遇

作为开源软件，DeepSeek已经成功实现了1.0阶段的目标：包括腾讯、百度和阿里在内的大厂纷纷接入，让DeepSeek的能力在更多成熟产品中得到广泛应用。然而，随着这一阶段的成功，DeepSeek也进入了新的讨论话题：如何实现商业化？

投资人朱啸虎曾表达过对DeepSeek商业化的担忧。尽管幻方作为一家管理规模超过千亿的量化机构并不缺钱，且创始人梁文锋的愿景不仅仅局限于赚钱，但一个可持续的商业模式依然是技术发展的重要支撑。换句话说，DeepSeek最终需要展现出足够的盈利能力，才能持续保持优势。

这并非易事。技术层面，DeepSeek可能面临来自更多开源者的竞争。百度和阿里已陆续走上开源赛道，甚至OpenAI也在重新思考其开源策略。用户层面，大厂的产品往往提供更流畅的使用体验。客户层面，幻方的服务能力相较于大厂显得较为薄弱。因此，在2.0阶段，幻方面临着更多的不确定性。

幻方得赢两次？

DeepSeek如何实现盈利？对于闭源模型来说，这是一个简单的问题：一手交钱，一手交货即可。但对于全面开源的DeepSeek，个人用户和企业用户都可以在不付费的情况下调用这一最先进的开源语言模型（LLM），这使得盈利模式变得复杂。

一种可能的方式是“建立规则”。以谷歌为例，虽然安卓系统是免费的，但谷歌通过整合服务（如GMS）来实现变现。然而，大模型毕竟不是操作系统，围绕DeepSeek建立的应用虽然依赖于它，但DeepSeek只是一个技术内核，而不是像安卓那样的操作系统。因此，建立类似的生态系统可能会更加困难。

另一种方式是部分开源。mysql就是一个典型案例。它分为社区版和企业版，前者开源免费，后者则需付费。不过，DeepSeek目前并没有采用这种模式。其开源协议非常宽松，允许用于商业目的，并且基于DeepSeek的衍生模型也不需要再开源。

第三种方式是“开源+产品/服务”模式。Chrome浏览器的内核Chromium是完全开源的，但Chrome本身是谷歌独有的产品。同样，Red Hat围绕Linux内核提供了更稳定、安全的企业级系统RHEL，并通过售卖软件和服务获利。从目前的信息来看，DeepSeek可能会采取类似的方式：模型免费，但通过品牌和服务收费。

具体而言，虽然DeepSeek大模型是开源部署的，但“DeepSeek”这个品牌是独属于幻方的。每一个大厂宣传自己接入DeepSeek的同时，也是在为这一开源模型打广告，提升其品牌价值。最终，这将转化为DeepSeek的订阅费用和API调用费用。

然而，开放市场意味着DeepSeek不仅要面对其他大厂的竞争，还要与基于其模型开发的产品和服务竞争。正如搭载了Chromium内核的Edge浏览器也会反过来与谷歌竞争一样，开源过程本身就是一个制造竞争对手的过程。

更难的第二关

DeepSeek的崛起时间较短，商业化还在起跑阶段。尽管如此，一些早期数据已经显现出端倪。根据第三方机构非凡产研的数据，截至2025年2月15日，DeepSeek App端的日活跃用户为3761万，相较半个月前的峰值下滑了约10%。在美区，DeepSeek一度成为App Store免费应用下载榜的第一名，但随后迅速下滑至第30名左右。

这种下滑可能是由于“新鲜劲儿过了”，但也可能是因为服务器承受能力不足。DeepSeek官网的“调用情况”页面一直显示“API性能异常”，并在2月6日正式宣布暂停API服务。此后，DeepSeek开放平台一度暂停了付费充值，用户只能转向其他云服务平台。

幻方作为一个量化公司，在基础设施方面有所限制是正常的，但这给大厂带来了宝贵的机遇。在自研模型阶段，大厂因组织架构臃肿而处于劣势，但在切蛋糕时，它们却表现出色。例如，字节、腾讯和百度等互联网大厂拥有丰富的流量入口，可以为自己的AI应用导流，或者用营销预算打广告。

随着微信、百度等大厂完全接入DeepSeek，个人用户可以通过更多渠道使用DeepSeek模型，他们是否还会专门下载DeepSeek应用？在B端，DeepSeek的商业化才刚刚开始，但从以往案例来看，大厂在这方面具有明显优势。微软通过Azure OpenAI Service销售GPT模型访问权限的收入，已经超过OpenAI本身。类似的情况也可能出现在DeepSeek和大厂之间，部分客户可能更愿意从老服务商那里购买DeepSeek服务，而不是选择一家新兴科技公司。