英伟达股价大跌因砍单传闻？郭明錤：市场误读

英伟达财报超预期，市场担忧犹存

尽管英伟达上周发布的财报超出市场预期，但市场的担忧依然存在。近日，供应链消息人士透露，业内对英伟达CoWoS封装订单的削减感到疑虑。有报道指出，随着英伟达Hopper GPU逐渐接近其生命周期末期，其先进封装订单可能逐渐减少。

受此消息影响，周一英伟达股价下跌高达8.69%，反映出市场对人工智能需求波动的担忧。此前，英伟达代工厂台积电曾因产能限制考虑外包CoWoS-S/R订单，但最终并未实施。现在，台积电似乎已经没有这种紧迫感，业内预计封装订单将减少。

CoWoS订单变化背后

据消息人士称，英伟达在台积电的CoWoS晶圆订单从40多万片减少到38万片。CoWoS工艺对英伟达的人工智能芯片生产至关重要，因为它能够提供更高的数据传输速率和更低的功耗，特别适合高性能计算（HPC）和人工智能（AI）应用。

然而，知名科技分析师郭明錤认为，这些传言可能是市场对英伟达生产战略的误读。他指出，一些市场参与者高估了台积电的CoWoS产能，并将英伟达从B200系列GPU向B300系列GPU的快速过渡误解读为订单减少的迹象。

郭明錤补充说，英伟达今年在台积电的CoWoS订单约为37万片，且台积电的CoWoS扩张计划保持不变，目标是在2025年12月每月产出约7万片。他强调，台积电始终对产能扩张采取高度谨慎的态度，除非短期内出现戏剧性的行业逆转，否则市场不太可能看到英伟达大幅减少订单的情况。

英伟达CEO辟谣

英伟达首席执行官黄仁勋也在随后澄清，公司不会削减CoWoS封装订单。他表示，数字变化的原因仅与转向Blackwell生产有关。由于Blackwell使用的是CoWoS-L技术，这标志着行业正在转向新的生产线，从而导致产量下降。

通过这些解释，英伟达和台积电希望消除市场对其未来生产的担忧，继续专注于推动高性能计算和人工智能领域的创新和发展。