到2013年12月止的两年里,PopCap独立息税前利润总计要达到3.43亿美元,才能有资格按获利能力付款。
根据TechCrunch的计算,6.5亿美元,1亿美元股票,加上数年获利能力付款(Earn-out),总收购价最高可达13亿美元。
根据获利能力付款协议,如果两年PopCap累计利润为9100万或者不到,PopCap将一无所获。如果利润为1.1亿美元,PopCap出售者将获得1亿美元。如果利润达2亿美元,出售者获得2.75亿美元。如果利润达到3.43亿美元或者更多,PopCap出售者将获得5.5亿美元,因此总价最高13亿美元。
除此之外,艺电还将提供最高5000万美元长期股权留存,未来4年授予PopCap员工。
优势互补与财务
艺电CEO里奇泰洛(John Riccitiello)说:“艺电和PopCap是有吸引力的结合。PopCap有很好的人才和强大的专利,它将帮助艺电打造10亿美元的数字业务。艺电全球工作室和发行网络也会帮助PopCap扩张业务,进入 更多的数字设备、进入更多国家和更多渠道。”
而PopCap CEO大卫·罗伯茨(David Roberts)则说:“我们选择艺电,主要是因为在打造优秀的数字游戏上它们重塑了文化。通过与艺电合作,我们可以强化游戏和服务,为更多的全球用户提供更多社交、移动、休闲乐趣。”
艺电CFO布朗(Eric Brown)说:“PopCap获得了持续的营收增长和两位数的运营利润增长,它们证明了自身的财务轨迹良好。”
PopCap拥有1.5亿装机量
PopCap是一家知名的数字和社交游戏商,它拥有1.5亿游戏装机量,遍布于各大社交网及iPhone、Android平台。2010年,PopCap约80%的芝收来自于高增长的数字平台。
《Plants vs. Zombies(植物对僵尸)》、《宝石迷阵(Bejeweled)》、《祖玛(Zuma)》均出自PopCap之手。
对eBay的财务影响
整个交易预期将于2011年8月完成,它还需要得到监管机构批准。
如果按非公用会计准则,收购预期会对2012财年业绩的EPS(每股收益)造成“中性”影响,由于一次性交易成本,会对2013年EPS(非公用会计准则)带来至少0.1美元影响。
对于2012财年一财季,按非公用会计准则,之前预期营收4.6-5.5亿美元,现在修正为5-5.25亿美元。按非公用会计准则,之前稀释后每股亏损预期为0.49-0.44美元,现修正为0.4-0.37亿美元。
艺电重申,2012财年非公用会计准则每股收益为0.7-0.9美元,并将全年的营收预期由38亿美元调高为40.25亿美元,因为当中会计入PopCap的营收。