全球金融市场概览与加密市场深度分析

一、宏观经济与流动性状况

1. 货币流动性遭遇紧张。随着美联储本周决议继续保持利率不变，使得市场对3月份降息的期望遭受沉重打击，联邦基金利率目标区间维持在5.25%-5.50%的22年高位。银行业出现动荡迹象，预示着潜在的流动性风险可能在未来集中显现。美元指数反弹走高，美股则进一步扩大跌幅，创下近半年来的最大跌幅，加密货币市场亦随之下滑。

二、全方位市场表现

本周市值百强榜单上，比特币（BTC）超跌反弹，山寨币市场活力显现，市场关注焦点主要集中于再质押和SUI概念上：

1. JUP，作为Solana链上的交易平台，类似于1INCH与GMX的结合体，尽管其聚合收入占据Solana链交易总额的60%，但在现货交易领域尚未跃居龙头。JUP近期登陆大型交易所，其市值已经超过Uniswap。
2. PENDLE，作为利率衍生品领域的领军者，受再质押概念提振，其TVL（总价值锁定）迅速增长。随着再质押龙头Eigenlayer即将进行空投，预期相关协议如Ether.fi、Swell、Puffer、Renzo和Eigenpie等也将推出空投，其中再质押ETH的协议套娃年化收益率有望攀升至50%，吸引众多Defi大户积极参与。
3. TAO，作为基于PoW模式的人工智能计算能力的领导者，在波卡生态系统中崭露头角。TAO最近提出拆分子币提案，计划在每个子网络发行子币。V神近日发文表达了对Crypto与AI结合的乐观看法，特别提到了TAO项目的前景。

三、比特币市场分析

1）链上数据分析
BTC的价格走势与历史上的几次减半周期呈现出相似之处。当前市场价格的真实平均水平约为33,000美元，历史上在上升趋势期间，这一成本往往会被再次测试作为支撑。造成这一现象的部分原因是灰度GBTC产品的大量赎回。GBTC作为封闭式信托基金，在21年累积了66万个BTC。自转换以来，已有11万个BTC被从GBTC ETF中赎回，这对市场构成了显著阻力。
稳定币市值较上周微增0.6%。Tether公司（负责发行USDT）在23年第四季度录得28亿美元利润，刷新其历史最高纪录，全年总利润高达62亿美元。
根据长期趋势指标MVRV-ZScore（以市场总成本为基础衡量市场总体盈亏状态），当该指标高于6时，市场处于顶部区间；低于2时，则处于底部区间。目前MVRV跌破1的关键水平，意味着投资者总体上处于亏损状态，但已回升至1.40，显示市场正步入复苏阶段。

2）期货市场动态
本周期货市场的资金费率保持正常水平，反映出市场情绪相对中性，费率区间在0.05%-0.1%，表明市场上多头杠杆较为积极，暗示短期顶部信号；若费率位于-0.1%-0%，则为空头杠杆主导，指示市场短期底部。
然而，本周BTC期货持仓量出现下降，反映了市场主力资金正在撤离。

3）现货市场观察
BTC在大跌后的反弹形成了右肩形态，月线走势类似于2019年6月的情形，预计一季度市场将以调整为主旋律。鉴于当前美国经济基本面并不支持过早或过快降息，无论降息时间定在3月还是5月，只要市场交易方向明确，那么牛市启动前的反复震荡将难以避免。

B. 市场数据综述

一、公链总锁仓量动态

二、各公链TVL市场份额分布
本周整体TVL总额达564亿美元，较上周增加约21亿美元，涨幅约为3.9%。本周BTC价格小幅反弹至43,000美元上方。各主流公链TVL表现各异，其中ETH链及ARB链分别下跌不足1%，BSC链和TRON链各自上涨约1%，SOLANA链涨幅显著，上涨17%，而SUI链的表现最为抢眼，本周涨幅达26%，本月累计涨幅更是达到了惊人的104%。

三、各链协议锁仓量概况

ETH锁仓量情况

BSC锁仓量情况

Polygon锁仓量情况

Arbitrum锁仓量情况

Optimism锁仓量情况

Base锁仓量情况

Solana锁仓量情况

四、NFT市场数据变化

1）NFT-500指数

2）NFT市场状况
本周NFT市场全面下挫，市场头部蓝筹项目地板价普遍下跌。MAYC下跌8%，BAYC下跌7%，Azuki下跌10%，Pudgy Penguins、LilPudgys以及Milady等项目下跌幅度均在20%左右。此外，本周NFT交易量也显著下滑，跌幅约30%。同时，首次购买NFT的新用户及复购用户数量亦呈下滑态势，整个NFT市场氛围显得极其低迷。

五、项目最新融资情况

六、投资项目后续发展

Ion Protocol (DeFi)
Ion Protocol推出了Staking and Re-staking 生态系统仪表板，旨在帮助用户更好地理解LST、LRT及其他DeFi扩展协议的情况。
更多详情可查阅：https://ionprotocol.notion.site/ab5a83ceb5d84770829d1a03be4630fb?v=dfe9975fee3c47b09c783557bf67f4dc

Engine of Fury (GameFi)
Engine of Fury游戏的Alpha玩法版本已经上线，并计划于02月29日至03月06日举办为期一周的发布活动，参与者有机会获得$FURY代币分配和NFT奖励。完整版游戏预计将在今年下半年正式发布。
目前，Engine of Fury已与超过250位Web3意见领袖达成合作，这些KOL的粉丝总数超过1500万，并已携手多位电竞明星展开合作，其粉丝总数超过了500万。
至今，Engine of Fury已拥有15万名社区成员，Twitter热门活动帖子浏览量突破20万次，TikTok热门帖子浏览量更是超过了800万次。

Node Guardians (基础设施)
Node Guardians的首届Hacker House活动将于2月23日至3月4日在丹佛举行，目前他们已经招募并为8位黑客提供了支持。