【研报掘金】机构预计光伏行业今年将出现诸多细节变化

【研报掘金】机构：光伏行业今年会出现很多细节上的变化

光伏产业链价格持续修复，行业格局优化值得关注

近期，光伏行业在供需两端的共同作用下，预计当前的价格上涨趋势将具备一定的持续性。然而，市场需重点关注6月后需求是否能够保持稳定增长。同时，2025年硅料、电池片以及头部企业的格局优化、盈利提升，以及金属化新技术渗透率的提升将成为行业发展的关键驱动因素。

组件价格上涨，行业自律促进行业健康发展

根据最新数据显示，光伏组件价格自去年10月以来持续回升。3月10日至12日，光伏行业的核心企业在北京召开会议，就自律生产及促进行业健康发展进行了深入讨论。随着行业自律措施的逐步落实，当前光伏产业链价格正逐步修复。此外，受430和531节点国内分布式项目的抢装影响，产业链价格有望进入趋势性上涨阶段。特别是4月至5月期间，硅片和电池片的排产量增加，预计将对上游原材料需求形成一定拉动，硅料市场或将在下游需求的推动下出现改善。

例如，N型182 TOPCon组件的均价已从春节前的水平上涨了4.4%，分布式TOPCon组件的均价则上涨了5.8%。这表明市场对光伏组件的需求正在逐步回暖，且价格上行趋势逐渐显现。据集邦新能源统计，3月组件排产预计将达到55GW至56GW区间，环比增长约三成。在此背景下，建议关注具备规模和技术优势、成本控制能力较强的头部光伏企业。

供给侧改革助力行业健康发展

过去两年，光伏行业面临的最大挑战之一是产能过剩。为应对这一问题，行业主管部门和协会多次召开会议，探讨如何通过能耗、碳排放及产品效率等多维度规范行业发展，逐步淘汰落后产能，实现供给侧改革。此外，随着光伏主产业链价格的持续下行，尤其是2024年第二季度以来，部分环节的价格已跌破现金成本，长期的现金流压力迫使部分中小企业退出市场或进行重组。这种自然选择机制将进一步优化行业竞争格局，为优质企业创造更多发展空间。

技术进步与市场变化带来新机遇

今年，光伏行业将迎来多项技术细节上的突破。例如，BC电池的渗透率有望进一步提升，银包铜和铜代银技术的应用范围也将逐步扩大。同时，钙钛矿电池的多样化应用场景将持续推进，为行业注入新的活力。此外，电力市场化交易的深化促使市场更加注重产品质量，甚至部分质量问题的发生也推动了产品从极限降本向性价比优势的转变。这种趋势不仅有助于改善组件产品及相关材料的盈利能力，还将加速中小企业的转型，为行业带来更多创新和机会。